וול סטריט – מדד הפחד, חברות התעופה ואפל כמובן

כלכלה

עד כמה השנה הזו גרועה כלכלית?

‏מספר החברות שנכנסו לפשיטת רגל בארצות הברית עם לפחות 500 מיליון דולר הכנסות וחובות עומדת על 81 השנה כשנותרו עוד חמישה חודשים.

‏בשנים האחרונות הממוצע עומד על 40.

בשנת 2009 שנחשבת על ידי רבים כאחת השנים הגרועות ביותר בהיסטוריה היו 86 חברות כאלה שפשטו רגל.

מדד הפחד

מדד הוויקס סגר ביום שישי ברמה הכי נמוכה מאז ה-21 בפברואר, יום שישי האחרון לפני התחלת הקריסה בשוק המניות בגלל משבר הקורונה.

תזכורת – השער של מדד הוויקס (מדד הפחד) נקבע על ידי חישוב התנודתיות הגלומה בשעריהן של אופציות הנסחרות על מדד S&P500. מדד הוויקס בעצם מבטא את חששות המשקיעים מפני תנודתיות חדה, כלפי מטה או כלפי מעלה.

מאחר שלרוב מדד הפחד נע בהתאמה לתנודתיות בשווקים – עולה כאשר התנודתיות גבוהה מאוד, ויורד כאשר התנודתיות נמוכה, הרוב רואים בו לא רק כלי שעוקב אחרי השוק, אלא כזה שגם מסוגל להעיד על מידת הפחד בקרב המשקיעים ברגע נתון.

מניות חברות התעופה

מניות חברות התעופה רושמות אתמול עליות שערים חדות במיוחד, וממשיכות במומנטום החיובי של הימים האחרונים.

המומנטום החיובי בא בהמשך לציפיות להארכת תכנית הסיוע הקיימת של 25 מיליארד דולר לחברות התעופה שמסתיימת בסוף חודש ספטמבר.

אתמול פורסם כי מספר האנשים שעברו ב-9 באוגוסט בשדות התעופה ברחבי ארצות עמד על כ-830 אלף איש, ובכך נרשם שיא חיובי חדש מאז ה-17 במרץ.

למרות האופטימיות, התעופה האווירית עדיין נמוכה בכ-70% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ויש עוד דרך ארוכה עד להתאוששות משמעותית.

שוב אפל, אלא מה?

מניית אפל (AAPL) עלתה בשמונה מתוך תשעת ימי המסחר האחרונים, לאחר שגם אתמול רשמה עלייה מרשימה של כמעט 1.5%.

העלייה של אפל באה למרות החולשה הכללית בסקטור הטכנולוגיה והירידה בכל שאר מניות ה- FANMAG.

נראה שכולם מחכים לרגע בו אפל תגיע לשווי שוק של 2 טריליון דולר (כ-4% בלבד מהנקודה הנוכחית). מדובר בשווי שוק שרק לפני כמה חודשים אף אחד לא חלם שאפל יכולה להגיע אליו.

המניית של אפל עלתה בשנה האחרונה בכ- 130%.

‏ההכנסות של אפל עלו בכ-5.7% בשנה האחרונה.

‏כתוצאה מהנתונים האלה, מכפיל המכירות של אפל עלה מ-3.5 למעל 7. זהו שיא במכפיל מאז דצמבר 2007.

המניה, שכזכור רשמה שיא של ארבעים שנה כשהגיעה למשקל המניה הבודד הגבוה ביותר של מעל 6.5% במדד ה-S&P500 וכמעט 13.5% במדד הנאסד"ק 100, קיבלה לא מעט המלצות חיוביות מאנליסטים מאז הדו"ח המפתיע. במקביל כמעט כל האנליסטים הזהירו מפני התמחור הגבוה אליו הגיעה המניה והסבירו שבלי עלייה חדה במקביל גם בהכנסות וברווח של החברה, המגמה החיובית לא תוכל להימשך.

שמונה משמונה?

מדד ה- S&P500 רשם עליות שערים בשבעת ימי המסחר האחרונים ברציפות, שיא של כמה שנים.

‏האם אנחנו בדרך ליום השמיני החיובי ברציפות?

ליאור וידר הוא מנהל בקרנות נאמנות בחברת אפסילון

הקוראים מוזמנים להצטרף לערוץ הטלגרם של ליאור וידר למידע מקצועי, נתונים וגרפים מיוחדים

** אין לראות בכתוב המלצה לפעולה כלשהי בניירות ערך או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא ולייעוץ השקעות כהגדרתו בחוק. במידע עלולות ליפול טעויות ולכותב או לחברות הקשורות בו עשויה להיות פוזיציה בניירות הערך הנזכרים במאמר או עניין אישי שלו או של מי מטעמו, בנכסים, בחברות או בניירות הערך המוזכרים במאמר